嚴守風險底線鼓勵金融創(chuàng)新
來源： 蘇信理財 時間：2011-04-18
在過去的五年中，作為非銀行金融機構(gòu)中最受人關(guān)注的一類機構(gòu)，信托公司通過尋找自身科學發(fā)展規(guī)律，進一步明確功能定位、確定路徑、揚長避短，實現(xiàn)了行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型和發(fā)展。數(shù)據(jù)表明，截至2010年底，我國有信托公司63家，固有資產(chǎn)總額1460.56億元，是2005年底的2.25倍；管理的信托資產(chǎn)總額達到3.04萬億元，是2005年的14.3倍；行業(yè)實現(xiàn)凈利潤158.76億元，比2005年增加160.93億元。
對于十一五期間信托行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管因素，中國銀監(jiān)會非銀部主任柯卡生曾這樣表述：“過去5年最主要的就是一手抓風險防范和高危機構(gòu)監(jiān)管；一手抓金融創(chuàng)新和穩(wěn)定發(fā)展。除了堅持落實一些適合一般金融機構(gòu)的監(jiān)管原則、監(jiān)管理念和監(jiān)管思路外，更注重非銀行機構(gòu)自身的科學發(fā)展規(guī)律，做到特色監(jiān)管，有所為有所不為，逐步形成了一套較為系統(tǒng)的管理信用風險、市場風險、操作風險和IT風險的監(jiān)管制度，完善了適合非銀機構(gòu)的有效監(jiān)管方法。”
的確，在過去的五年中，似乎隨時可以看到這些監(jiān)管的思路成型與實施。
針對不同時期重點關(guān)注的風險點，以禁止監(jiān)管套利為目的，銀監(jiān)會先后7次下發(fā)銀信合作業(yè)務監(jiān)管規(guī)定和規(guī)范指引，綜合采取多種措施嚴防銀信合作風險，2010年底銀信合作業(yè)務規(guī)模大幅度降低；為加強信政合作業(yè)務風險監(jiān)管，2009年初，銀監(jiān)會率先提出財政擔保合規(guī)性問題，指導信托公司合規(guī)穩(wěn)健保增長；2009年末，針對用款方可能借用信托公司名義以債務性資金充實資本套取銀行授信的苗頭，銀監(jiān)會及時禁止信托公司以債務性集合信托資金補充項目資本金，消除信貸政策套利空間；2010年，又按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的要求，督促信托公司做好地方政府融資平臺貸款的自查整改和業(yè)務清理工作。為防范房地產(chǎn)信托業(yè)務風險，銀監(jiān)會通過重點公司風險提示、集中窗口指導等多種措施，提示信托公司關(guān)注流動性風險，督促信托公司加強項目后期盡職管理，保證項目安全運行。
在“堵”的同時，以業(yè)務創(chuàng)新為渠道，“疏”的工作也在展開。信托公司QDII業(yè)務已經(jīng)順利啟航，REITS業(yè)務正在積極參與。此外，信托公司傘型信托、TOF、PE子公司設(shè)立等創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新制度的研究也在進行，并批準了部分信托公司試點創(chuàng)新業(yè)務。
與此同時，各項事關(guān)行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)工作也已經(jīng)展開。2005年前，金新信托、伊斯蘭信托、金信信托、慶泰信托和泛亞信托5家高風險機構(gòu)，在處置之初不同程度地面臨著社會穩(wěn)定風險。本著依法合規(guī)和市場相結(jié)合的原則，運用行政重組和司法重整方式，一些高危機構(gòu)退出了市場。其中伊斯蘭信托、慶泰信托和金信信托通過司法重整，在引入合格戰(zhàn)略投資者之后已經(jīng)恢復營業(yè)。此外，為減少對信托公司進行市場退出所帶來的社會成本，13家歷史遺留問題信托公司重新登記工作審慎啟動，在嚴格準入條件的要求下，目前該項工作進展過半，已有9家信托公司的重組方案獲得批準，8家信托公司重新開業(yè)。
為解決信托公司的信托登記、信托證券賬戶設(shè)立等問題，銀監(jiān)會與全國人大、最高人民法院、財政部、稅務總局、證監(jiān)會等部門進行了多次溝通。為督促信托公司完善公司治理機制，提高公司治理水平，銀監(jiān)會出臺了《信托公司治理指引》，持續(xù)推動信托公司引進境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，5年來共有9家外資金融機構(gòu)、20余家大型國有企業(yè)或國有控股企業(yè)參股信托公司。在制度建設(shè)方面，以“新辦法”為基礎(chǔ)，陸續(xù)出臺修訂了信托相關(guān)法規(guī)、指引、規(guī)范性文件26項。2010年發(fā)布了《信托公司凈資本管理辦法》，完成了《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》的修訂，起草了《信托公司股指期貨信托業(yè)務指引》，與民政部等部委合作完成了《公益信托試點辦法》，編輯出版了《信托公司現(xiàn)場檢查手冊》。
對于十二五期間的監(jiān)管要求，銀監(jiān)會非銀部主任柯卡生曾這樣表述：
信托行業(yè)總體向好，但局部仍有不足。比如公司治理和內(nèi)部控制不夠完善，基礎(chǔ)不牢靠；風險意識比較淡薄，風險管理能力有待提高；盈利模式亟待改善，缺乏真正體現(xiàn)自身優(yōu)勢特色的產(chǎn)品和服務；人才隊伍建設(shè)有待加強，外部環(huán)境仍需改善。因此，十二五期間要結(jié)合中央的戰(zhàn)略部署，思考非銀行機構(gòu)在我國未來經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中的地位和作用。十二五期間非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管的總體要求是：繼續(xù)堅持一手抓風險防范、一手抓科學發(fā)展的方針，緊盯市場變化，嚴守風險底線，審慎鼓勵金融創(chuàng)新，夯實發(fā)展基礎(chǔ)，推進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，努力提高競爭力和服務水平。
記者了解到，圍繞上述目標，2011年非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管將重點圍繞幾個方面展開：
首先是夯實基礎(chǔ)。一方面促進非銀行機構(gòu)扎實練好內(nèi)功，通過督促機構(gòu)加強體制機制建設(shè)，建立高效協(xié)調(diào)、有效制衡的前中后臺機制，提高自身的風險管理技術(shù)和水平，提升核心競爭力；另一方面，監(jiān)管部門也要做到“情況明、數(shù)字準、作風正”。通過調(diào)研和交流充分掌握機構(gòu)的現(xiàn)狀和問題。
其次是進一步落實宏觀調(diào)控措施，促進防范風險。對于信托公司的風險防范，重點在于抓好銀信、信政、和房地產(chǎn)三個領(lǐng)域。銀信合作將繼續(xù)做好轉(zhuǎn)表工作，確保今年將銀信理財合作業(yè)務表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務；防止出現(xiàn)打擦邊球。信政業(yè)務將督促機構(gòu)抓合規(guī)管理；加強后續(xù)管理；跟蹤重點公司和重點項目。房地產(chǎn)業(yè)務將重點抓風險情況和即將到期項目的兌付準備；加強存續(xù)項目后期盡職管理；對重點公司進行現(xiàn)場檢查。
再次是穩(wěn)妥推進金融創(chuàng)新，營造良好的發(fā)展環(huán)境。要推動信托產(chǎn)品交易平臺建設(shè)，鼓勵信托公司研究創(chuàng)新設(shè)立中長期“私募基金型信托計劃”；在QDII、REITS、股指期貨等新工具、新業(yè)務方面繼續(xù)創(chuàng)新；做好跨市場配置及TOT產(chǎn)品總結(jié)工作，推進PE管理公司試點；在風險與收益相匹配的前提下適度開展社會保障房信托業(yè)務；加快公益信托立法進程。
對于十一五期間信托行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管因素，中國銀監(jiān)會非銀部主任柯卡生曾這樣表述：“過去5年最主要的就是一手抓風險防范和高危機構(gòu)監(jiān)管；一手抓金融創(chuàng)新和穩(wěn)定發(fā)展。除了堅持落實一些適合一般金融機構(gòu)的監(jiān)管原則、監(jiān)管理念和監(jiān)管思路外，更注重非銀行機構(gòu)自身的科學發(fā)展規(guī)律，做到特色監(jiān)管，有所為有所不為，逐步形成了一套較為系統(tǒng)的管理信用風險、市場風險、操作風險和IT風險的監(jiān)管制度，完善了適合非銀機構(gòu)的有效監(jiān)管方法。”
的確，在過去的五年中，似乎隨時可以看到這些監(jiān)管的思路成型與實施。
針對不同時期重點關(guān)注的風險點，以禁止監(jiān)管套利為目的，銀監(jiān)會先后7次下發(fā)銀信合作業(yè)務監(jiān)管規(guī)定和規(guī)范指引，綜合采取多種措施嚴防銀信合作風險，2010年底銀信合作業(yè)務規(guī)模大幅度降低；為加強信政合作業(yè)務風險監(jiān)管，2009年初，銀監(jiān)會率先提出財政擔保合規(guī)性問題，指導信托公司合規(guī)穩(wěn)健保增長；2009年末，針對用款方可能借用信托公司名義以債務性資金充實資本套取銀行授信的苗頭，銀監(jiān)會及時禁止信托公司以債務性集合信托資金補充項目資本金，消除信貸政策套利空間；2010年，又按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的要求，督促信托公司做好地方政府融資平臺貸款的自查整改和業(yè)務清理工作。為防范房地產(chǎn)信托業(yè)務風險，銀監(jiān)會通過重點公司風險提示、集中窗口指導等多種措施，提示信托公司關(guān)注流動性風險，督促信托公司加強項目后期盡職管理，保證項目安全運行。
在“堵”的同時，以業(yè)務創(chuàng)新為渠道，“疏”的工作也在展開。信托公司QDII業(yè)務已經(jīng)順利啟航，REITS業(yè)務正在積極參與。此外，信托公司傘型信托、TOF、PE子公司設(shè)立等創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新制度的研究也在進行，并批準了部分信托公司試點創(chuàng)新業(yè)務。
與此同時，各項事關(guān)行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)工作也已經(jīng)展開。2005年前，金新信托、伊斯蘭信托、金信信托、慶泰信托和泛亞信托5家高風險機構(gòu)，在處置之初不同程度地面臨著社會穩(wěn)定風險。本著依法合規(guī)和市場相結(jié)合的原則，運用行政重組和司法重整方式，一些高危機構(gòu)退出了市場。其中伊斯蘭信托、慶泰信托和金信信托通過司法重整，在引入合格戰(zhàn)略投資者之后已經(jīng)恢復營業(yè)。此外，為減少對信托公司進行市場退出所帶來的社會成本，13家歷史遺留問題信托公司重新登記工作審慎啟動，在嚴格準入條件的要求下，目前該項工作進展過半，已有9家信托公司的重組方案獲得批準，8家信托公司重新開業(yè)。
為解決信托公司的信托登記、信托證券賬戶設(shè)立等問題，銀監(jiān)會與全國人大、最高人民法院、財政部、稅務總局、證監(jiān)會等部門進行了多次溝通。為督促信托公司完善公司治理機制，提高公司治理水平，銀監(jiān)會出臺了《信托公司治理指引》，持續(xù)推動信托公司引進境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，5年來共有9家外資金融機構(gòu)、20余家大型國有企業(yè)或國有控股企業(yè)參股信托公司。在制度建設(shè)方面，以“新辦法”為基礎(chǔ)，陸續(xù)出臺修訂了信托相關(guān)法規(guī)、指引、規(guī)范性文件26項。2010年發(fā)布了《信托公司凈資本管理辦法》，完成了《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》的修訂，起草了《信托公司股指期貨信托業(yè)務指引》，與民政部等部委合作完成了《公益信托試點辦法》，編輯出版了《信托公司現(xiàn)場檢查手冊》。
對于十二五期間的監(jiān)管要求，銀監(jiān)會非銀部主任柯卡生曾這樣表述：
信托行業(yè)總體向好，但局部仍有不足。比如公司治理和內(nèi)部控制不夠完善，基礎(chǔ)不牢靠；風險意識比較淡薄，風險管理能力有待提高；盈利模式亟待改善，缺乏真正體現(xiàn)自身優(yōu)勢特色的產(chǎn)品和服務；人才隊伍建設(shè)有待加強，外部環(huán)境仍需改善。因此，十二五期間要結(jié)合中央的戰(zhàn)略部署，思考非銀行機構(gòu)在我國未來經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中的地位和作用。十二五期間非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管的總體要求是：繼續(xù)堅持一手抓風險防范、一手抓科學發(fā)展的方針，緊盯市場變化，嚴守風險底線，審慎鼓勵金融創(chuàng)新，夯實發(fā)展基礎(chǔ)，推進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，努力提高競爭力和服務水平。
記者了解到，圍繞上述目標，2011年非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管將重點圍繞幾個方面展開：
首先是夯實基礎(chǔ)。一方面促進非銀行機構(gòu)扎實練好內(nèi)功，通過督促機構(gòu)加強體制機制建設(shè)，建立高效協(xié)調(diào)、有效制衡的前中后臺機制，提高自身的風險管理技術(shù)和水平，提升核心競爭力；另一方面，監(jiān)管部門也要做到“情況明、數(shù)字準、作風正”。通過調(diào)研和交流充分掌握機構(gòu)的現(xiàn)狀和問題。
其次是進一步落實宏觀調(diào)控措施，促進防范風險。對于信托公司的風險防范，重點在于抓好銀信、信政、和房地產(chǎn)三個領(lǐng)域。銀信合作將繼續(xù)做好轉(zhuǎn)表工作，確保今年將銀信理財合作業(yè)務表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務；防止出現(xiàn)打擦邊球。信政業(yè)務將督促機構(gòu)抓合規(guī)管理；加強后續(xù)管理；跟蹤重點公司和重點項目。房地產(chǎn)業(yè)務將重點抓風險情況和即將到期項目的兌付準備；加強存續(xù)項目后期盡職管理；對重點公司進行現(xiàn)場檢查。
再次是穩(wěn)妥推進金融創(chuàng)新，營造良好的發(fā)展環(huán)境。要推動信托產(chǎn)品交易平臺建設(shè)，鼓勵信托公司研究創(chuàng)新設(shè)立中長期“私募基金型信托計劃”；在QDII、REITS、股指期貨等新工具、新業(yè)務方面繼續(xù)創(chuàng)新；做好跨市場配置及TOT產(chǎn)品總結(jié)工作，推進PE管理公司試點；在風險與收益相匹配的前提下適度開展社會保障房信托業(yè)務；加快公益信托立法進程。
(xief摘自金融時報)